Financiación Pymes y Autónomos
La Financiación y sus fuentes son fundamentales para Emprendedores, PYMES, autónomos a la hora de poner en marcha y mantener un negocio funcionando, creciendo y generando riqueza y puestos de trabajo.

¿Qué es la Financiación?

La financiación es el sistema, las herramientas, el proceso de captación de fondos para poner en marcha, mantener y hacer crecer un proyecto de emprendimiento.

Existen diferentes fuentes para conseguir recursos financieros, por su origen y duración, y dentro de las fuentes de financiación diferentes tipos.

La elección de los tipos de financiación para nuestro proyecto empresarial dependerá de factores como la fase de proyecto, la generación de recursos propios, la capacidad de los socios, los activos de la compañía, etc…

Es fundamental conseguir el mejor mix posibles de fuentes y tipos de financiación para garantizar los recursos al proyecto con el menor coste posible.

Fuentes de Financiación

Fuentes de Financiación

Para clasificar las diferentes fuentes de obtención de fondos nos basaremos en dos características fundamentales, el tiempo y el origen de los fondos.

Interna

Fondos propios (autofinanciación), fundamentalmente hablamos de los activos aportados por los socios y del propio beneficio que sea capaz de generar la compañía.

Ventaja, se reduce la necesidad de endeudamiento para conseguir los recursos financieros necesarios aumentando así la independencia de la compañía.

Inconveniente, si solo financiamos nuestro proyecto con financiación interna podemos tener limitaciones relacionadas con la marcha de la compañía o capacidad de los socios que pueden llevarnos a un problema de coste de oportunidad.

 

Externa

Fondos Ajenos al proyecto, estos fondos provienen de fuera de la empresa y los podríamos dividir por su exigibilidad.

  • Exigibles, generan deuda y su consiguiente coste financiero, hablamos de préstamos, líneas de crédito y muchos otros productos financieros.
  • No exigibles, a fondo perdido, no hay que devolver el capital, (por ejemplo, las subvenciones).

 

A corto plazo

Fondos con permanencia inferior a un año, en la que debe ser amortizado

  • Líneas de crédito y préstamos a corto plazo
  • Anticipo de facturas, descuentos comerciales

 

A largo plazo

La recursos financieros tiene una permanencia superior a un año.

  • Préstamos a largo plazo, más de un año
  • Préstamos hipotecarios
  • Arrendamientos financieros a largo plazo

Tipos Fuentes de Financiación

Tipos de Fuentes

Las empresas necesitan recursos financieros para cubrir el circulante, para poder cumplir con las obligaciones a corto plazo, pero también para realizar inversiones a más largo plazo.

Dentro de las fuentes de financiación podemos encontrar diferentes tipos:

Propia

Hablamos de patrimonio neto o pasivo no exigible

  • Aportación de socios, los socios realizan aportaciones al capital social en diferentes etapas del proyecto.
  • Resultado del ejercicio, es el beneficio después de impuestos.
  • Reservas, las empresas reservan un porcentaje del beneficio para futuras necesidades.
  • Ajustes contables, en las amortizaciones o provisiones.

 

Externa

Externa entidades financieras

El capital viene de terceros, normalmente entidades financiaras, y tiene un coste financiero

  • Préstamos, a corto o largo plazo, habitualmente con entidades financieras.
  • Líneas de crédito, una cantidad a disposición de la empresa durante un tiempo determinado.
  • Descuentos de pagarés, como anticipo de facturas.
  • Factoring, cesión de la cartera de clientes para la gestión de cobro.
  • Confirming, gestión del pago de las facturas de la compañía.
  • Renting y leasing, acceso a un bien de inmovilizado sin tener que comparlo.
  • Mercados alternativos de deuda, se negocian acciones, bonos y activos negociables.

Externa CROWD

Fuentes alternativas de financiación externa, basada en los modelos crowd, financiación de multitud.

  • Crowdlending, préstamos de una comunidad de inversores
  • Crowdfactoring, descuento comercial de una comunidad de inversores.
  • Equity crowdfunding, inversión a cambio de acciones de una comunidad de inversores.

 

Externa Startup Nueva empresa

Fuentes de financiación Startups y nueva empresa, alternativa a la financiación bancaria

  • Fondos propios del emprendedor, aportación al proyecto de los ahorros del emprendedor, esta práctica mejora la percepción de la compañía al aumentar la implicación. La capitalización del paro suele ser una de las principales aportaciones del emprendedor a su negocio.
  • Financiación de las 3Fs, Friends, Family and Fools, fondos obtenidos de amigos, familias e inversores no profesionales.
  • Fondos Públicos, por ejemplo los préstamos participativo de Enisa, o los avalados por el ICO.
  • Capital semilla, el inversor aporta el capital y consigue las acciones en una etapa temprana del proyecto apoyando al negocio hasta que consigue su propio flujo de caja o está preparado para una nueva inversión.
  • Business Angels, inversores particulares que aportan financiación y experiencia y contactos en el sector de actividad.
  • Venture Capital o Sociedades de Capital Riesgo, fondos especializados en proyecto de gran escalabilidad, crecimiento exponencial y gran riesgo.
  • Private Equity, fondos reservados para grandes empresas normalmente utilizado para expandir un negocio o para la internacionalización del mismo.

 

Motivos financiación

Motivos necesidad de Financiación

Fundamentalmente existe dos motivos principales por los que una compañía necesita financiación:

  • Crecimiento y expansión del negocio, bien abarcando un mayor territorio o ampliando los clientes potenciales del negocio, en ambos casos la empresa necesitará realizar inversiones.
  • Circulante, falta de liquidez, en la dinámica de muchos modelos de negocio rentables aparecen las tensiones de tesorería y las dificultades para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

 

Diversificación de las fuentes

Para ser capaces de mantener una cierta estabilidad de tesorería las empresas y negocios deben recurrir a un mix de financiación que cubra, de la manera más óptima posibles, las diferentes necesidades financieras.

Con la diversificación de las fuentes de financiación estaremos disminuyendo el riesgo y garantizando la correcta utilización de las diferentes fuentes de financiación para las necesidades concretas.

 

Coste y rentabilidad

Es vital conocer las diferentes opciones de financiación que nos ofrece el mercado, conocer sus características, requisitos, limitaciones y, sobre todo el coste de las mismas.

Como regla general deberemos buscar financiaciones cuyo coste sea menor al rendimiento que obtenga la empresa con dicha financiación.

Es importante tener claro que la financiación puede tener un coste directo y/o un coste de oportunidad, valores que debemos conocer para calcular la rentabilidad de la financiación.

 

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